sociétés à actions fractionnées (« Fonds à capital scindé Les sociétés à capital variable (ou « Split Corp ») sont des fonds d'investissement qui détiennent un portefeuille d'actions à dividendes et offrent deux catégories d'actions aux investisseurs : les actions privilégiées et les actions de catégorie A. Les sociétés à capital variable cotées à la Bourse de Toronto (TSX) existent depuis une vingtaine d'années et, dans de nombreux cas, ont fait leurs preuves en matière d'amélioration des rendements. Les actions privilégiées et les actions de catégorie A présentent des caractéristiques distinctes et sont négociées séparément en bourse.
Fonds à capital scindé Les actions privilégiées versent des dividendes réguliers et ont une échéance fixe. Les investisseurs en actions privilégiées bénéficient d'un droit prioritaire sur le remboursement de la valeur nominale des actions à l'échéance et ne participent pas aux gains en capital générés par le portefeuille. Les actions de catégorie A de Split Corps, quant à elles, offrent aux investisseurs des rendements améliorés (meilleurs rendements à la hausse en période de marché haussier et atténuation des pertes en période de marché baissier), ainsi que la possibilité de percevoir des distributions mensuelles en espèces élevées. Cette structure a permis Fonds à capital scindé Les investisseurs en actions de catégorie A sont ainsi encouragés à générer une surperformance à long terme sur les marchés boursiers, qui ont historiquement connu une tendance à la hausse.
Split Corps investit généralement dans des actions à dividendes de grandes capitalisations, couramment détenues par les investisseurs. Cela inclut les secteurs de la finance (banques et compagnies d'assurance-vie), des services publics, des télécommunications et d'autres secteurs. Dans notre récente publication Brompton Insights – « Le temps est-il venu pour les actions à dividendes de surperformer ? » –, nous avons expliqué pourquoi nous croyons que les actions à dividendes, qui ont sous-performé le marché en général en 2023, ont le potentiel de surperformer en 2024. En effet, les rendements de ces actions, combinés à la baisse des rendements des obligations d'État, devraient entraîner un retour des investisseurs vers les actions à dividendes. Fonds à capital scindé Les actions de catégorie A offrent une façon attrayante de participer à cette opportunité en offrant une exposition à effet de levier à ces secteurs.
Brompton Funds gère plus de 2 milliards de dollars d'actifs sur le marché canadien des sociétés par actions et compte quatre sociétés de ce type dont l'historique dépasse 10 ans. Ci-dessous, nous comparons la performance sur 10 ans des entreprises de Brompton. Fonds à capital scindé Les actions de catégorie A ont surperformé leurs indices de référence respectifs, avec une surperformance cumulée allant de 9 % à 30 %.¹ Les rendements indiqués ci-dessous supposent un réinvestissement des distributions mensuelles. Les investisseurs peuvent obtenir un résultat semblable en participant au régime de réinvestissement des dividendes, sans commission pour tous.
Brompton Fonds à capital scindé Les fonds détiennent des placements courants dans de nombreux comptes d'investisseurs canadiens. Pour les investisseurs qui souhaitent être « longs » sur un secteur ou un thème couvert par un fonds, Fonds à capital scindé Les actions de catégorie A offrent aux investisseurs la possibilité de générer des rendements supérieurs sur un portefeuille d'actions par rapport à un investissement direct dans ces titres. Pour une liste complète des actions de catégorie A de Brompton, veuillez consulter [lien vers la liste complète]. Fonds à capital scindé Pour en savoir plus sur les fonds couvrant des secteurs et des thématiques tels que les finances, la croissance des dividendes, l'énergie et les infrastructures et énergies durables, consultez la page : Investissements en parts de classe A à parts fractionnées | Fonds Brompton (bromptongroup.com)
(1) Les rendements indiqués concernent la période se terminant le 31 décembre 2023 et n'ont pas fait l'objet d'une vérification. Le tableau présente le rendement composé des parts de catégorie A de chaque Fonds pour chaque période indiquée, comparativement à l'indice composé S&P/TSX à dividendes élevés (« Indice composé à dividendes élevés ») et à l'indice S&P/TSX plafonné des valeurs financières (« Indice des valeurs financières ») (collectivement, les « Indices »). L'indice composé à dividendes élevés suit le rendement, pondéré par la valeur du marché et calculé en rendement total, de 50 à 75 titres offrant les rendements de dividendes les plus élevés au sein de l'indice composé S&P/TSX. L'indice des valeurs financières est dérivé de l'indice composé S&P/TSX selon le secteur financier de la Norme mondiale de classification des industries (GISC). Le rendement des parts de catégorie A des Fonds ne devrait pas refléter celui des indices, qui ont des portefeuilles plus diversifiés. De plus, les indices sont calculés sans déduction des frais de gestion, des frais du fonds et des commissions de négociation, tandis que le rendement des parts de catégorie A de chaque Fonds est calculé après déduction de ces frais et dépenses. De plus, le rendement des parts de catégorie A de chaque fonds est influencé par l'effet de levier offert par les parts privilégiées de ce fonds. Le rendement passé ne préjuge pas du rendement futur du fonds. Les renseignements présentés sont basés sur… Valeur liquidative par action de catégorie A et suppose que les distributions effectuées par le Fonds sur les actions de catégorie A au cours des périodes indiquées ont été réinvesties à Valeur liquidative par action de catégorie A en actions de catégorie A supplémentaires de chaque Fonds.
(2) Aucune distribution ne sera versée sur les actions de catégorie A si (i) les distributions payables sur les actions privilégiées sont en souffrance, ou (ii) s'agissant d'une distribution en espèces, après le versement d'une distribution en espèces par le Fonds, VL Le prix unitaire serait inférieur à 15,00 $.
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Vous devrez généralement payer des frais de courtage à votre courtier si vous achetez ou vendez des parts de fonds d'investissement à la Bourse de Toronto ou sur un autre système de négociation canadien (une « bourse »). Si les parts sont achetées ou vendues en bourse, les investisseurs pourraient payer un prix plus élevé que le taux actuel. Valeur liquidative lors de l'achat de parts du fonds d'investissement, vous pourriez recevoir un montant inférieur au montant actuel. Valeur liquidative lors de leur vente.
Détenir des parts d'un fonds d'investissement entraîne des frais et des dépenses récurrents. Un fonds d'investissement est tenu de préparer des documents d'information contenant des renseignements essentiels à son sujet. Vous trouverez des renseignements plus détaillés sur le fonds dans les documents publics disponibles sur www.sedarplus.ca. Les taux de rendement indiqués correspondent aux rendements totaux annuels composés historiques, incluant les variations de la valeur des parts et le réinvestissement de toutes les distributions, et ne tiennent pas compte de certains frais, tels que les frais de rachat ou l'impôt sur le revenu payable par les porteurs de titres, qui auraient réduit les rendements. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et le rendement passé ne garantit pas le rendement futur.
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