Fonds ciblés : Brompton US Cash Flow Kings ETF , FNB canadien à flux de trésorerie élevé Brompton , FNB international à flux de trésorerie élevé Brompton
L'intelligence artificielle est indéniablement le moteur du marché actuel. Comme nous l'avons souligné dans notre récente analyse, « La question à mille milliards de dollars », nous maintenons que nous n'en sommes qu'aux prémices de cette transformation et que les investissements massifs des hyperscalers témoignent d'une nécessaire restructuration de l'économie plutôt que d'une bulle spéculative. 1 Cependant, cet engouement a engendré un déséquilibre historique au sein du marché américain. Fin 2025, les dix premières capitalisations boursières du S&P 500 représentaient environ 41 % de l'indice total, un niveau de concentration jamais atteint depuis des décennies. 2 Par conséquent, de nombreux portefeuilles sont désormais exposés, involontairement, à un seul secteur, ce qui rend les investisseurs vulnérables à la volatilité, même si la thèse à long terme sur l'IA se confirme.
Poids des 10 premières entreprises du S&P 500
% de la capitalisation boursière, % des bénéfices des 12 derniers mois
Source : JP Morgan AM, Guide des marchés – États-Unis, 1er trimestre 2026, 31 décembre 2025.
FNB américain à flux de trésorerie élevé Brompton (TSX : KNGU)
Cette stratégie cible les 50 plus grandes entreprises américaines affichant les rendements des flux de trésorerie disponibles les plus élevés. Compte tenu de la surévaluation actuelle de nombreuses actions technologiques, elle vise naturellement à diversifier l'exposition en s'éloignant des investissements trop concurrentiels. Elle favorise les entreprises générant d'importants flux de trésorerie dans des secteurs tels que la santé, l'industrie ou les biens de consommation de base, ainsi que les actions technologiques présentant des valorisations raisonnables, en fonction de leur potentiel.
FNB canadien à flux de trésorerie élevé Brompton (TSX : KNGC)
Ce fonds constitue un outil de diversification puissant pour les investisseurs canadiens. En excluant explicitement le secteur financier, qui domine l'indice canadien, il se concentre exclusivement sur les entreprises générant d'importants flux de trésorerie sur le reste du marché canadien. Il en résulte souvent un portefeuille riche en sociétés des secteurs de l'énergie et des matériaux, qui génèrent actuellement des flux de trésorerie considérables, sans pour autant constituer un pari forcé sur ces secteurs.
FNB international à flux de trésorerie élevé Brompton (TSX : KNGX)
Elle cible les leaders mondiaux, à l'extérieur de l'Amérique du Nord, affichant les rendements des flux de trésorerie disponibles les plus élevés. Cela permet aux investisseurs de bénéficier des valorisations les plus attrayantes sur les marchés développés, quel que soit le secteur d'activité. Elle assure également une diversification géographique essentielle dans un contexte de stabilisation de l'économie mondiale.
En associant ces fonds à des participations technologiques de base, nous croyons que les investisseurs peuvent constituer un portefeuille résilient capable de tirer profit du potentiel de l'IA tout en atténuant les risques liés à la concentration historique du marché.
| Au 31 décembre 2025 4 | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | ETF depuis sa création | Date de début |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FNB canadien à flux de trésorerie élevé Brompton | 39.8% | – | – | – | 28.6% | 30 mai 2024 |
| Indice Brompton One Canadian Cash Flow Kings Index | 40.3% | 22.4% | 22.2% | 14.9% | – | 29 novembre 2013 |
| FNB américain à flux de trésorerie élevé Brompton | 5.7% | – | – | – | 9.0% | 30 mai 2024 |
| Indice Brompton One US Cash Flow Kings Index | 7.3% | 18.6% | 19.8% | 15.4% | – | 29 novembre 2013 |
| ETF Brompton Intl Cash Flow Kings | 34.1% | – | – | – | 18.5% | 16 juillet 2024 |
| Indice Brompton One International Cash Flow Kings Index | 34.7% | – | – | – | – | 29 février 2024 |
2 JP Morgan Asset Management. (2025). Guide des marchés – États-Unis. Données au 30 septembre 2025. Voir la source
3. Les valeurs positives indiquent une surperformance des valeurs de rendement par rapport aux valeurs de croissance ; les valeurs négatives indiquent une surperformance des valeurs de croissance. Les données représentent la moyenne mobile sur deux mois des rendements quotidiens des indices (Valeur - Croissance). États-Unis : (Indice S&P 500 Valeur – Indice S&P 500 Croissance). Canada : (Indice S&P Canada LM Valeur – Indice S&P Canada LM Croissance). International : (Indice MSCI EAFE Valeur (en dollars US) – Indice MSCI EAFE Croissance (en dollars US)).
4 Source : Index One et Morningstar Direct. Les rendements concernent les périodes closes le 31 décembre 2025 et n'ont pas fait l'objet d'un audit. Le tableau présente le rendement composé pour chaque période indiquée. Les renseignements présentés sont basés sur Valeur liquidative par unité et suppose que les distributions effectuées par le FNB Les investissements effectués pendant les périodes indiquées ont été réinvestis à Valeur liquidative par unité en unités supplémentaires de l'ETF. Le rendement passé ne préjuge pas du rendement futur de l'ETF.
Ce rapport est fourni à titre informatif seulement et ne constitue ni une offre de vente ni une sollicitation d'achat des titres mentionnés. Les opinions exprimées dans ce rapport sont celles de Brompton Funds Limited (« BFL ») et peuvent être modifiées sans préavis. BFL met tout en œuvre pour que les informations proviennent de sources jugées fiables et exactes. Toutefois, BFL décline toute responsabilité en cas de pertes ou de dommages, directs ou indirects, résultant de l'utilisation de ces informations. BFL n'est pas tenue de mettre à jour les renseignements contenus dans le présent document. Ces renseignements ne peuvent pas remplacer votre propre jugement. Veuillez consulter le prospectus avant d'investir.
Des commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion et des dépenses peuvent être associés aux placements dans des fonds négociés en bourse (FNB). Les taux de rendement indiqués correspondent aux rendements totaux annuels composés historiques, incluant les variations de la valeur unitaire et le réinvestissement de toutes les distributions. Ils ne tiennent pas compte des ventes, des rachats, des distributions, des frais optionnels ni des impôts sur le revenu payables par les porteurs de parts, qui auraient réduit les rendements. Veuillez lire le prospectus avant d'investir. Les FNB ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et le rendement passé ne garantit pas le rendement futur.
Les renseignements contenus dans ce document ont été publiés à une date précise. Au moment de sa publication, ils étaient considérés comme exacts et fiables; cependant, nous ne pouvons pas garantir qu'ils soient complets ou à jour en tout temps. Certains énoncés contenus dans ce document constituent de l’information prospective au sens des lois canadiennes sur les valeurs mobilières. L’information prospective peut porter sur des éléments divulgués dans ce document et sur d’autres éléments mentionnés dans les documents publics relatifs au FNB, sur les perspectives d’avenir du FNB et sur les événements ou résultats anticipés, et peut comprendre des énoncés concernant le rendement financier futur du FNB. Dans certains cas, l’information prospective peut être identifiée par des termes comme « peut », « pourrait », « devrait », « s’attendre à », « prévoir », « anticiper », « croire », « avoir l’intention de », « estimer », « prédire », « potentiel » ou « continuer », ou d’autres expressions similaires concernant des éléments qui ne sont pas des faits historiques. Les résultats réels peuvent différer de cette information prospective. Les investisseurs ne devraient pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. Ces déclarations prospectives sont faites à la date des présentes, et nous n'assumons aucune obligation de les mettre à jour ou de les réviser pour tenir compte de nouveaux événements ou circonstances.
