Les actions privilégiées fractionnées offrent un flux de trésorerie important

Extrait de « The Income Investor » , publication mensuelle de « Building Wealth » éditée par Gordon Pape Enterprises Ltd., le 16 avril 2026. Voir l'article complet . Rudy Luukko est un analyste de fonds et journaliste financier chevronné qui a couvert de nombreux sujets. FNB et des fonds communs de placement depuis plus de 30 ans.

Les actions privilégiées peuvent constituer une excellente source de revenus stables. Le problème est que la plupart des investisseurs les comprennent mal et que les informations utiles sont rares. Aujourd'hui, nous allons examiner les actions privilégiées fractionnées et les actions privilégiées classiques. Les deux génèrent des dividendes qui bénéficient d'avantages fiscaux. Cependant, des différences majeures les distinguent, ce qui entraîne des profils risque/rendement très différents.

Le placement : Le fonds investit dans des actions privilégiées fractionnées et verse des dividendes mensuels bénéficiant d'avantages fiscaux. Les titres sous-jacents sont rachetables à leur valeur nominale à la discrétion de l'investisseur à des périodes déterminées, ce qui réduit le risque de perte en capital.

Performance : Le fonds a affiché un rendement de 13,9 % en 2024, sa première année complète, et de 6 % en 2025. Son rendement annualisé depuis sa création en juin 2023 est de 9,2 %. Sa pire performance sur trois mois a été une perte de 0,9 % au 31 mai 2025, et sa meilleure performance sur trois mois a été de 5,5 % au 31 janvier 2025.

Pourquoi nous l'apprécions : Ce fonds a généré, en moyenne, des rendements à un chiffre supérieurs à ceux des obligations canadiennes de haute qualité et présente une faible volatilité. Ses distributions sont admissibles au crédit d'impôt pour dividendes. Le fonds offre une bonne liquidité, avec un écart acheteur-vendeur moyen de 0,13 %.

Indicateurs clés : Lancé en juin 2023, le fonds gère 617 millions de dollars d’actifs. Il est de loin le plus important des trois fonds à participation fractionnée cotés au Canada. FNB Son ratio de frais de gestion est de 0,57 %. Le fonds est activement négocié, avec un volume quotidien moyen de 270 000 parts.

Portefeuille : Le fonds détient actuellement 19 titres, sur un total de 27 actions privilégiées à actions fractionnées cotées en bourse au Canada. Au 28 février, les trois plus importantes participations représentaient 14,6 % du portefeuille de Dividend 15. Fonds à capital scindé (TSX : DFN.PR.A) géré par Quadravest ; 13,1 % dans le fonds de croissance des dividendes de Brompton Fonds à capital scindé (TSX : DGS.PR.A) et 10 % dans le secteur financier nord-américain. Fonds à capital scindé (TSX : FFN.PR.A), également commandité par Quadravest. Il n’y a pas de double facturation pour les actions préférentielles fractionnées de Brompton détenues dans le FNB.

Risques : La hausse des taux d’intérêt du marché rendrait les versements fixes des actions privilégiées moins attractifs. Les actifs sous-jacents peuvent être négociés avec une prime ou une escompte par rapport à leur valeur liquidative. Les dividendes des actions privilégiées sont sujets au risque de crédit.

Distributions : Les paiements sont faits mensuellement. La dernière distribution, en mars, était de 5,5 cents par action.
À qui s'adresse ce produit : Aux investisseurs qui cherchent à compléter leurs placements de base à revenu fixe par un fonds à faible volatilité qui génère des dividendes mensuels bénéficiant d'avantages fiscaux.

Agissez maintenant : achetez. Ce FNB est particulièrement adapté aux comptes non enregistrés en raison de l’admissibilité des distributions au crédit d’impôt pour dividendes.